北京国联能源产业投资基金, 它是属于北京市级能源产业领域里面的核心引导基金之一的存在, 这个基金是由北京市政府来主导进行设立的, 并且是由国联资本体系来参与管理的, 它的注意力是聚焦在能源全产业链的资本布局上面的, 在当前国内的能源转型赛道当中的它, 资金规模是大大的, 产业穿透力也是强强的, 它是一个标杆性的产业基金的表示。
一、基金基本概况
这个基金是靠着北京市能源产业的战略才发展起来的, 并且它主要是用有限合伙这种组织形式来做事情的, 所以它的管理规模在国内那些做能源类的产业基金里面, 是属于排在最前面的那一个梯队的的。
而且, 这个基金的管理团队里的人员, 都是有一些复合背景的, 既具备能源行业里的很深的那种背景知识, 又有私募股权投资方面的经验。另外, 它的投资策略方面, 是从刚开始的项目立项尽调这一环节, 一直到后面的投后管理这一整个过程, 都实行了一种闭环式的操作方式的。
基金存续的时间长度一般是被定在了一个“7加2”年的模式上面, 这里面的意思是说要有整整7年的时间用来做投资操作, 然后后面再额外加上2年的时间作为退出机制的一个延展阶段, 这样的安排能够为能源类项目提供出来一种长期获取回报的制度上的支撑和保证。
二、核心投资方向
基金在投资这个领域的时候, 它把这个能源产业从生产、运输, 一直到销售, 还有储存这些个环节都全部覆盖到了, 然后呢, 它还特别把三个主要的方向作为重点来聚焦。
上游能源开发与替代, 这包含了新能源发电, 像风光储一体化这种模式, 还有氢能的制备、储存和运输, 以及新型核电, 另外也包含第四代核能技术。
中游能源技术与装备这个部分, 它涵盖了智能电网, 还有储能系统, 也包括能源数字孪生, 另外还涉及碳捕集利用与封存, 缩写就是CCUS。
下游的能源应用和终端环节, 包括直接用绿色电力、建设分布式能源系统、打造零碳园区、发展新能源交通方式, 以及提供工业脱碳解决方案。
在投资的阶段选择上, 是以成长期以及Pre-IPO阶段作为主要的关注点, 同时也兼顾了为数不多的种子硬科技项目, 对于单个项目的投资金额来说, 通常落在从五千万元到五亿元的这个区间范围之中, 在筛选的过程中会很注重技术和商业化路径这两个方面的双重把关。
三、运作模式与退出路径
这个基金是用一种双轮驱动的模式来进行操作的, 而这种模式又被叫做政府引导加上市场化运作。在政府这一边, 主要是提供政策上的背书, 然后再把产业相关的资源导进来。在市场化的那一侧, 是由负责项目挖掘工作的通用合伙人来具体执行投资决策的相关事项。关于退出的渠道方面, 具体包括以下几种情况:
1. 所投企业首次公开发行股票；境内A股市场的上市或者港股市场的上市以及资本市场的上市。
2. 产业并购这个事儿, 得交给那些大型的能源央企, 或者那些属于大型集团性质的能源公司来接手。
3. 关于份额进行转让这一行为, 以及涉及S基金的交易事项。
4. 因为涉及到少数的项目, 所以导致回购这一条款被触发。
四、战略价值与产业协同
这个基金它并不是那种只是投点钱的普通的财务投资者, 它在北京市能源产业那个所谓的链条长机制里面, 它是一个起到关键作用的资本的抓手。它的核心意义体现在什么地方, 就是。
为北京地区的能源企业实施走出去战略提供资金支持, 这种资金支持的用途包括跨境并购活动以及海外项目所需的配套费用。
通过撬动社会资本的方式, 最终是形成了比例为一比四的杠杆效应, 还有可能形成比例为一点比六的情况。
与北京亦庄这些地方的能源产业园区, 还有大兴机场临空区这类地方, 形成所谓的“基金”加上“园区”的协同发展模式, 以此来加速那些被我们投资的项目在这里进行落地, 并且实现转化。
五、近期布局重点
根据公开披露的信息, 该基金在新型的储能设施（包括长时储能以及液流電池）, 还有绿色氢气的电解槽制造, 再或者是虚拟电厂的聚合运营等赛道上, 密集地进行了投资布局。已经被投资的这些项目里, 已经涵盖了好多家在新能源细分领域里面处于头部位置的企业。
同时, 该基金也积极地参与了国家级别的对口发布的能源技术攻关专项活动, 把资本和科学技术攻关绑定到了一起, 以此来强化“投得早一点、投得小一点、投得更加偏向于硬科技”这样的属性。
北京国联能源产业投资基金, 其实质上是一个使用了资本作为杠杆的设备, 它以能源安全和碳中和以及碳达峰这两项目标作为核心依据, 起到了推动产业发展的重要作用。
对于从事能源行业的人员、被投资企业里面的股东，还有那些关心在能源投资领域进行资金投入机会的投资者来说, 它是查看中国能源产业怎样变成可交易资本这一个发展过程的关键窗户之一。
